第一商用車(chē)網(wǎng) 李如歌

近期，有多家上市商用車(chē)及零部件企業(yè)發(fā)布2024年度報(bào)告，向行業(yè)展示其過(guò)去一年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和賺錢(qián)實(shí)力。

在過(guò)去一年波譎云詭的市場(chǎng)環(huán)境下，一汽解放、中國(guó)重汽、濰柴動(dòng)力、宇通客車(chē)等，這些行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)交出了怎樣的答卷？哪些企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)？哪家企業(yè)最“吸金”呢？下面請(qǐng)看第一商用車(chē)網(wǎng)的報(bào)道。

10家企業(yè)發(fā)布2024年報(bào) 盈利分化加劇

由下表可見(jiàn)，在第一商用車(chē)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的16家比較受關(guān)注的上市商用車(chē)及零部件企業(yè)中，截至本文發(fā)布，有10家已經(jīng)發(fā)布2024年度報(bào)告，分別為宇通客車(chē)、一汽解放、中國(guó)重汽濟(jì)南卡車(chē)股份、濰柴動(dòng)力、江鈴汽車(chē)、江淮汽車(chē)、中集車(chē)輛、漢馬科技、全柴動(dòng)力和安凱客車(chē)。剩下6家，雖然目前尚未發(fā)布2024年度報(bào)告，但在2025年1月下旬已發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告。

商用車(chē)及零部件上市企業(yè)2024年度營(yíng)收、凈利潤(rùn)一覽（單位：元）

從營(yíng)收來(lái)看，發(fā)布2024年報(bào)的10家企業(yè)中，有6家企業(yè)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，濰柴動(dòng)力營(yíng)收最高，高達(dá)2156.91億元，同比微增0.81%；其次是一汽解放，營(yíng)收為585.81億元；中國(guó)重汽濟(jì)南卡車(chē)股份和江淮汽車(chē)營(yíng)收規(guī)模均處于400億級(jí)，重汽濟(jì)南卡車(chē)股份449.29億元，江淮421.16億元，前者實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)6.8%；江鈴汽車(chē)和宇通客車(chē)營(yíng)收規(guī)模均處于300億級(jí)，江鈴為383.74億元，宇通372.18億元，同比增幅分別為15.7%和37.63%；中集車(chē)輛營(yíng)收規(guī)模處于200億級(jí)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收209.98億元；漢馬科技、全柴動(dòng)力和安凱客車(chē)營(yíng)收規(guī)模不到50億元，漢馬科技同比增長(zhǎng)8.91%，安凱客車(chē)同比增長(zhǎng)27.43%。

從凈利潤(rùn)來(lái)看，小編統(tǒng)計(jì)16家上市商用車(chē)及零部件企業(yè)中，13家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)盈利或預(yù)計(jì)盈利，占比超八成；凈利潤(rùn)為正且同比正增長(zhǎng)的企業(yè)有8家，占比五成。

其中，濰柴動(dòng)力不僅實(shí)現(xiàn)高營(yíng)收，還實(shí)現(xiàn)了高利潤(rùn)，2024年凈利潤(rùn)首次突破100億元，達(dá)到114.03億元，同比增長(zhǎng)26.51%，凈利潤(rùn)增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于營(yíng)收增幅，體現(xiàn)出其強(qiáng)大的盈利實(shí)力；宇通客車(chē)凈利潤(rùn)行業(yè)居第二高，為41.16億元，同比暴漲126.53%；中國(guó)重汽濟(jì)南卡車(chē)股份、江鈴汽車(chē)和中集車(chē)輛三家企業(yè)凈利潤(rùn)也超過(guò)10億元，分別為14.8億元、15.37億元和10.85億元，重汽濟(jì)南卡車(chē)股份和江鈴凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)36.96%和4.17%。

其他企業(yè)中，有3家企業(yè)2024年凈利潤(rùn)在1億元到10億元之間，分別為一汽解放、中通客車(chē)和金龍汽車(chē)。其中，一汽解放凈利潤(rùn)為6.22億元；中通客車(chē)預(yù)計(jì)盈利2.06億-2.93億元，同比暴漲125%至215%；金龍汽車(chē)預(yù)計(jì)盈利1.45億元，同比大漲93.08%。

福田汽車(chē)、東風(fēng)股份、全柴動(dòng)力和安凱客車(chē)2024年凈利潤(rùn)在1億元以內(nèi)。其中，福田汽車(chē)預(yù)計(jì)盈利7000萬(wàn)元，東風(fēng)股份預(yù)計(jì)盈利2500萬(wàn)元-3300萬(wàn)元，全柴動(dòng)力凈利潤(rùn)為8335.09萬(wàn)元，安凱客車(chē)預(yù)計(jì)盈利839.2萬(wàn)元。

由上可見(jiàn)，上市商用車(chē)及零部件企業(yè)2024年?duì)I收、凈利潤(rùn)表現(xiàn)差異比較大，有的企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，如宇通客車(chē)、中國(guó)重汽濟(jì)南卡車(chē)股份、濰柴動(dòng)力、江鈴汽車(chē)、漢馬科技、安凱客車(chē)等；有的企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)、凈利潤(rùn)下滑，有的企業(yè)終于實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)扭虧為盈；有點(diǎn)讓人擔(dān)憂的是凈利潤(rùn)虧損的企業(yè)，他們接下來(lái)將會(huì)采取哪些有力措施來(lái)改善業(yè)績(jī)呢？

客車(chē)行業(yè)：4家上市企業(yè)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng) 宇通“吸金”實(shí)力驚人

比較引人關(guān)注的是，客車(chē)行業(yè)4家上市企業(yè)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。宇通客車(chē)、中通客車(chē)和安凱客車(chē)凈利潤(rùn)增幅均超100%，金龍汽車(chē)凈利潤(rùn)增幅也超過(guò)了九成，安凱客車(chē)凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

讓人驚嘆的是宇通客車(chē)的掙錢(qián)實(shí)力。在2023年高營(yíng)收、高凈利潤(rùn)基礎(chǔ)上，2024年進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，營(yíng)收向380億元靠近，2024年凈利潤(rùn)跨進(jìn)40億元規(guī)模，超過(guò)了一眾卡車(chē)、零部件和綜合型商用車(chē)企業(yè)。這應(yīng)該是近幾年商用車(chē)企業(yè)在盈利方面最令人驚艷的一大變化吧。

據(jù)宇通客車(chē)2024年報(bào)披露，其凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的原因有兩點(diǎn)，一是海外市場(chǎng)給力，隨著中國(guó)客車(chē)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷凸顯，客車(chē)行業(yè)出口銷(xiāo)量持續(xù)攀升，宇通出口銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；二是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)回暖，旅游市場(chǎng)從復(fù)蘇轉(zhuǎn)入繁榮發(fā)展新階段，帶動(dòng)旅游客運(yùn)需求持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)隨著“以舊換新”等政策落地實(shí)施，公交客運(yùn)需求快速恢復(fù)，受益于此，宇通國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其實(shí)，這兩點(diǎn)原因同樣也是其他上市客車(chē)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因。

行業(yè)發(fā)展的大好形勢(shì)，身處其中的企業(yè)抓住了機(jī)遇，便可實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，而宇通客車(chē)更好地發(fā)揮了自身龍頭優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了“強(qiáng)者愈強(qiáng)”。據(jù)悉，面向未來(lái)，宇通客車(chē)將繼續(xù)圍繞“電動(dòng)化、智能網(wǎng)聯(lián)化、高端化、國(guó)際化”四化戰(zhàn)略，發(fā)揮新能源及智能網(wǎng)聯(lián)核心優(yōu)勢(shì)，鞏固各細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)先地位，穩(wěn)步拓展國(guó)際市場(chǎng)，持續(xù)提升全球競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力。

內(nèi)卷加劇 盈利能力下降 2025商用車(chē)行業(yè)將如何變化？

除開(kāi)濰柴、宇通這兩家企業(yè)盈利規(guī)模和盈利實(shí)力驚人外，2024年，多數(shù)企業(yè)其實(shí)正面臨著盈利能力下降的挑戰(zhàn)。這其中最大原因在于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)卷的加劇，價(jià)格戰(zhàn)、技術(shù)升級(jí)戰(zhàn)，以及新能源市場(chǎng)蓬勃發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)動(dòng)力市場(chǎng)的沖擊，讓商用車(chē)及零部件企業(yè)盈利愈加艱難。

在行業(yè)的變革之下，漢馬科技算得上是轉(zhuǎn)型比較成功的企業(yè)之一。2024年，漢馬科技多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯改善，釋放出重整后經(jīng)營(yíng)向好的積極信號(hào)。漢馬科技營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比雙增長(zhǎng)，其中，凈利潤(rùn)結(jié)束之前四年的虧損狀態(tài)，2024年成功盈利1.57億元。據(jù)悉，2024年是漢馬科技全面轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵之年，從整車(chē)延伸到動(dòng)力技術(shù)，漢馬科技專注“醇?xì)?電動(dòng)”技術(shù)發(fā)展路線，大力發(fā)展醇?xì)錁I(yè)務(wù)，持續(xù)夯實(shí)醇?xì)潆妱?dòng)產(chǎn)品及技術(shù)實(shí)力，以星瀚H、星瀚G、X7系列主銷(xiāo)車(chē)型為支點(diǎn)，終端熱度與口碑顯著攀升。從瀕臨破產(chǎn)到重整計(jì)劃的順利實(shí)施，漢馬科技的轉(zhuǎn)型對(duì)于其他面臨同樣困境的企業(yè)，或許能夠起到激勵(lì)的作用，只要不放棄，終會(huì)實(shí)現(xiàn)絕境逢生。

數(shù)據(jù)最能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，但并不能概括企業(yè)發(fā)展的全部情況。需要看到的是，面對(duì)商用車(chē)行業(yè)需求不振，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整等諸多挑戰(zhàn)，各家企業(yè)頂住壓力，迎難而上、克難奮進(jìn)，戰(zhàn)勝重重挑戰(zhàn)，取得多項(xiàng)非凡成果，包括新品推出、局部市場(chǎng)突破以及培育利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)等方面。

如云內(nèi)動(dòng)力，2024年，通過(guò)技術(shù)改造升級(jí)、優(yōu)化內(nèi)部管理、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、構(gòu)建高效供應(yīng)鏈體系等措施，持續(xù)推動(dòng)公司產(chǎn)品提質(zhì)降本，單臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)毛利率較去年同期有所上升；另一方面，云內(nèi)動(dòng)力不斷加大混合動(dòng)力、增程式、天然氣等新能源產(chǎn)品的研發(fā)及市場(chǎng)推廣，同時(shí)推進(jìn)“智能割膠機(jī)項(xiàng)目”“L4級(jí)智能物流配送車(chē)項(xiàng)目”等新質(zhì)生產(chǎn)力業(yè)務(wù)，持續(xù)助力公司轉(zhuǎn)型升級(jí)。

如福田汽車(chē)，2024年，在商用車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，繼續(xù)聚焦商用車(chē)核心業(yè)務(wù)，堅(jiān)持精益運(yùn)營(yíng)，推行極致成本管理，建立全生命周期產(chǎn)品成本控制體系，持續(xù)推進(jìn)采購(gòu)降本，公司毛利率同比上升；積極推進(jìn)價(jià)值鏈組織整合，通過(guò)共享用工等措施推動(dòng)人工成本下降；建立費(fèi)用控制標(biāo)準(zhǔn)，降低無(wú)效支出，期間費(fèi)用同比下降。

據(jù)一些企業(yè)預(yù)測(cè)，未來(lái)三年，商用車(chē)行業(yè)將持續(xù)面臨深刻變化。其中，中重卡方面，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)推進(jìn)，預(yù)計(jì)GDP增速將逐步放緩，對(duì)中重卡需求的市場(chǎng)支撐力有所下降，行業(yè)需求整體將保持低位運(yùn)行；同時(shí)，中重卡市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已進(jìn)入深度調(diào)整期，新能源產(chǎn)品增長(zhǎng)動(dòng)能延續(xù)，規(guī)模和滲透率有望進(jìn)一步提升；出口增速未來(lái)將有所放緩，但隨著全球經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易回暖，中國(guó)產(chǎn)品接受度提升，海外市場(chǎng)將繼續(xù)保持高位運(yùn)行。

“短期內(nèi)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局仍將以存量競(jìng)爭(zhēng)為主基調(diào)。傳統(tǒng)主機(jī)廠間競(jìng)爭(zhēng)激烈；新勢(shì)力企業(yè)切入新能源賽道，運(yùn)用新技術(shù)、新模式等加速追趕傳統(tǒng)頭部企業(yè)。競(jìng)爭(zhēng)加劇將推動(dòng)市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升?！币黄夥旁?024年度報(bào)告中表示。

結(jié)語(yǔ)

2025年，面對(duì)商用車(chē)行業(yè)的深刻變化以及新一輪“以舊換新”政策機(jī)遇，各家上市商用車(chē)及零部件企業(yè)將會(huì)交出怎樣的市場(chǎng)答卷呢？會(huì)有新的盈利巨頭產(chǎn)生嗎？